通過外匯對沖手段穩定獲利的可行性驗證

上一篇博文談了談股票預測方面的問題，這一篇就談談外匯交易吧。對沖是金融領域的常見操作之一，即利用市場的不對稱性，在不同市場進行方向相反的交易來保證穩定收益。我是在觀看了李永樂老師對足彩對沖的原理講解之後(http://www.iqiyi.com/w_19rz0551xx.html)，才有了這個想法 ...

　　上一篇博文談了談股票預測方面的問題，這一篇就談談外匯交易吧。

　　對沖是金融領域的常見操作之一，即利用市場的不對稱性，在不同市場進行方向相反的交易來保證穩定收益。我是在觀看了李永樂老師對足彩對沖的原理講解之後(http://www.iqiyi.com/w_19rz0551xx.html)，才有了這個想法。

　　對於一次足彩的投註來說，僅有兩個投註方向，即看好A隊或看好B隊。如果想通過對衝來獲得穩定的收益，必鬚根據不同的博彩公司開出的盤口，來計算是否有套利空間。如果在同一家博彩公司同時進行正、反方向的投註，肯定會入不敷出，因此足彩的對沖需要在不同的博彩公司完成方向相反的投註。不同於足彩的投註，外匯交易由於有多種外匯的存在，每一種貨幣都會與其他貨幣產生相應的匯率，理論上在一個有N種貨幣的外匯市場中，存在的匯率應有

種。即每兩種貨幣之間都會產生匯率，且產生正向與反向兩種匯率。例如歐元與美元兩種貨幣，正向匯率是1歐元兌1.1599美元，反向匯率是1美元兌0.8616歐元。

　　一般來說，直接用兩種貨幣進行對沖，肯定是無法產生收益的，兩種相反方向的匯率相乘必定小於1，如歐元換美元再換歐元，1歐元經過這兩筆操作，得到1.1599*0.8616=0.99936984歐元。那麼，能不能通過第三方貨幣的加入，經過三角迴圈交易，獲得大於1的收益。為驗證對沖獲利的可能性，我利用python爬蟲，來對匯率進行實時爬取，計算同一時刻人民幣、美元、歐元有沒有迴圈交易套利的空間。

圖1.三角對沖示意圖

　　由圖1可以看出，我們需要對兩個方向的交易進行驗證，外圈是人民幣→美元→歐元→人民幣的交易方向，內圈是人民幣→歐元→美元→人民幣的交易方向。為此我們需要獲得6種匯率，即：人民幣兌美元、美元兌人民幣、人民幣兌歐元、歐元兌人民幣、美元兌歐元、歐元兌美元。

　　這裡通過新浪財經的網站獲取實時匯率，獲取這6種對應匯率的URL

1 self.usdcny_url = 'http://finance.sina.com.cn/money/forex/hq/USDCNY.shtml'  
2 self.cnyusd_url = 'http://finance.sina.com.cn/money/forex/hq/CNYUSD.shtml'
3 self.eurcny_url = 'http://finance.sina.com.cn/money/forex/hq/EURCNY.shtml'
4 self.cnyeur_url = 'http://finance.sina.com.cn/money/forex/hq/CNYEUR.shtml'
5 self.usdeur_url = 'http://finance.sina.com.cn/money/forex/hq/USDEUR.shtml'
6 self.eurusd_url = 'http://finance.sina.com.cn/money/forex/hq/EURUSD.shtml'

　　之後對頁面源碼進行觀察，發現其匯率會以文本的形式顯示在<div id=’quoteWrap’>標簽下的<h5>標簽內。又由於網頁是使用ajax技術動態刷新的，需要對動態頁面進行爬取，所以我們選用selenium+phantomJS來對匯率進行爬取。

　　因為這次僅僅是對三角對沖的獲利可能性進行驗證，因此程式很簡單，分為兩個函數，一個函數負責爬取匯率，另一個函數分兩個方向計算交易獲利情況。當交易後的數值大於1的時候，即判斷有套利空間。

爬取匯率函數：

 1     def get_exchange(self):
 2         # 使用selenium通過PhantomJS來進行網路請求
 3         tag = 0
 4         while(tag==0):
 5             driver = webdriver.PhantomJS()
 6             try:
 7                 # C-人民幣 U-美元 E-歐元
 8                 driver.get(self.usdcny_url)
 9                 UC = float(BeautifulSoup(driver.page_source,'html.parser').find('div',id='quoteWrap').find('h5').text)
10                 driver.get(self.cnyusd_url)
11                 CU = float(BeautifulSoup(driver.page_source,'html.parser').find('div',id='quoteWrap').find('h5').text)
12                 driver.get(self.eurcny_url)
13                 EC = float(BeautifulSoup(driver.page_source,'html.parser').find('div',id='quoteWrap').find('h5').text)
14                 driver.get(self.cnyeur_url)
15                 CE = float(BeautifulSoup(driver.page_source,'html.parser').find('div',id='quoteWrap').find('h5').text)
16                 driver.get(self.usdeur_url)
17                 UE = float(BeautifulSoup(driver.page_source,'html.parser').find('div',id='quoteWrap').find('h5').text)
18                 driver.get(self.eurusd_url)
19                 EU = float(BeautifulSoup(driver.page_source,'html.parser').find('div',id='quoteWrap').find('h5').text)
20                 print(u'匯率獲取完畢 ')
21                 print('美-人:',UC,' 人-美:',CU,' 歐-人:',EC,' 人-歐:',CE,' 美-歐:',UE,' 歐-美:',EU)
22                 tag=1
23             except:
24                 print(u'爬取數據故障，正在重新爬取。')
25                 time.sleep(5)
26         if tag==1:
27             return {'uc':UC,'cu':CU,'ec':EC,'ce':CE,'ue':UE,'eu':EU}

利潤計算函數：

1     def calc_profit(self,exchange_dic):
2         begin_money = 1000
3         end1 = begin_money*exchange_dic['cu']*exchange_dic['ue']*exchange_dic['ec']
4         end2 = begin_money*exchange_dic['ce']*exchange_dic['eu']*exchange_dic['uc']
5         profit1 = (end1-begin_money)/begin_money
6         profit2 = (end2-begin_money)/begin_money

程式代碼在我的GitHub上有分享。

https://github.com/NosenLiu/exchange_proift

　　最初的時候，設定每30秒進行一次爬取計算，發現確實是有套利空間的，留下類似下方的記錄。

圖2.套利空間驗證結果記錄

　　可以看出，存在某些時間段，通過一次三角迴圈交易可以獲取穩定收益。一次三角對沖的理論收益大約在萬分之一左右。那麼一個交易日中有多少次機會可以對沖呢？為此，我將程式進行修改，設定大約每20秒計算一次，如果有套利空間的話，自動記錄到文件裡面，無法獲得收益則不進行記錄。經過了一個小時的午睡時間。發現日誌文件里產生了35條類似下圖的記錄。

圖3.一小時內三角對沖結果記錄樣本(部分)

　　粗略計算，每20秒爬取計算一次的話，一個小時約爬取計算180次，其中有35次擁有套利空間，即大約有20%的時間，可以從外匯市場進行三角對沖套利！！這可不得了，按一次套利萬分之一的收益來算，一個小時35次對沖交易，可以獲取千分之3.5的收益！每天交易一個小時，一個月交易20天的話，一個月的收益率就有7.2%！！！

　　當然，上面的推斷都是基於0交易佣金的基礎上的。各個外匯平臺的規定都有所不同，一般來講收佣金的平臺，點差小；不收佣金的平臺點差大，相對來講也就更難以發掘三角對沖的套利空間。

　　這麼一算，似乎真金白銀就在眼前。抱著早日實現財務自由的夢想，咱說乾就乾，初步的想法是基於某個外匯交易平臺網站，爬取其中的外匯數據，使用selenium 這個Web應用程式測試工具實現自動下單完成交易的功能(畢竟手動交易太慢了，而且匯率稍微變動一點，套利空間就很有可能消失)。

　　可是當我真正著手開始做的時候，發現問題果然沒那麼簡單。每個外匯平臺都有自己的交易軟體，想要獲取其中的數據並且實現自動交易功能基本沒有可能~~，看起來最有希望的福匯平臺也是基於web的純flash界面，普通爬蟲根本就不好使，而flash內部的信息交互方式我也是完全不瞭解。感覺一下子就觸碰到知識盲區了，陷入深深的無力感。